日本御前会议后，本来有两个师团要送往上海的被叫停，让这两个师团回到东北。
重光葵接到大本营的电报后，就去找美、英两国大使，让他们进行调停。
重光葵又给南京政府施压，以全面开战作为威胁，并提出条件∶对劫掠租界的军队进行处罚，赔偿租界损失，赔偿此次作战军费。
南京光头接到美、英两国发来的调停电报后，召开了会议，会议上有人同意调停，有人不同意调停，同意调停德这部分人，是不愿意和日本继续作战，或者收受日本的贿赂，不同意调停的这些人，他们认为现在我方已经取得阶段性的胜利，要乘胜追击，收复日租界。
两方人在会议室内吵了起来，让光头非常头疼，现在光头虽然是国民党的核心领导人之一，其决策和行动能够代表当时国民党的主流政治与军事立场，但不能完全等同于整个国民党的意志。
但是国民党内部存在派系分歧，部分爱国将领、基层党员的抗日主张与光头“攘外必先安内”的方针存在差异，但是还没有达到全面掌控呢。
可是光头不想打，国内军队整编还没有完成，而且剿红方也没有结束，他认为只有先剿灭红方的，才是最重要的事情。
虽然之前陈洋和光头谈过，现在不应该剿红方，只要给他们划分一块地盘，严加看管，然后发展国内工业和金济。
但是光头害怕红方崛起，他看到了苏联的崛起，推翻了沙俄，苏联是怎么对待那些地主、勋贵、企业家的。
最后光头拍板，派人到上海和美、英、日三国进行磋商，以免事态扩大。
代表团到达上海后，先后来到19军和山东军进行慰问，两军也接待了代表团。
2月15日（时间提前了两个多月）在上海公共租界英租国领事馆进行谈判。
美国公使詹森、英国公使蓝普森、法国公使韦礼德。
日本谈判人员重光葵、厚东笃太郎（本来是植田谦吉）、鸣田繁太郎。
中国谈判人员郭泰祺、蔡廷锴、杨以秋（改了几人）等。
开场美国、英国公使说了一些开场白，由三国进行调停，停止这次的上海战役，然后就是由日本这边说明停战条件。
重光葵站起身对着美英法三国公使弯腰鞠躬，然后说道“此次事件是由中国军队挑起，进攻我大日本帝国在华上海租界，我大日本帝国勇士进行反击，多次击退进犯之敌，在12日夜中国军队趁我方防备漏洞，攻进租界进行烧杀抢掠，致使我帝国子民多人死亡，帝国多家银行被劫掠，商铺、仓库被劫掠一空。”
“我方要求中方对我大日本帝国做出通电道歉，处罚劫掠军队军官，赔偿租界损失，赔偿此次战役经费。”
在场除了日本，所有人听了重光葵的话，都是眉头紧皱，尤其是三国公使，他们的脸色也是非常难看。
他们三人都在心里骂日本公使重光葵就是一个蠢猪，事件的起因大家都知道，你还腆着脸说是中国军队挑起的，被人家歼灭三四万人，还说多次击退对方。
他们之前知道日本人不要脸，没想到今天见到了，而且是非常的不要脸。
中方这边的人听了后都是怒目圆睁，他们怒目是因为日本挑起战争，圆睁是日本人竟然睁着眼睛说瞎话，打输了还要赔偿。
郭泰祺立马就站了起来，对着三国公使点头示意，然后就说到“你们日本人还真是不知道羞耻，此次事件是你们日本挑起，进攻闸北，被19军阻击并打退。”说着就从包里拿出照片递给了三国公使。
然后又接着说“我军多次打退了日军进攻，同时歼灭日军一个师团、一个旅团和海军陆战队，共计人。”
“日军对19军偷袭是想复制东北事变，妄图占领上海。”
“至于劫掠日租界，你们日本可有抓获我方士兵，如果没有那就是污蔑，有可能是你们日本人自导自演德一出戏，栽赃嫁祸于我方。”
“此次我方既没有战败，也没有要求停战，而且日军进攻我闸北地区，造成我国百姓千人伤亡，房屋损坏百座，该由日本赔偿给我国损失，并通电道歉。”
郭泰祺心里想，战败了还想耍无赖，怎么可能，你想多了，如果是我方战败了，你要这些还有可能。
其他中国代表没想到外交次长，竟然如此犀利，他们还以为这个外交部长，惧怕日本人呢，会答应日本的一些条件。
双方在会场上争吵起来，日本人咬定是19军发动进攻的，要求赔偿损失。
可是中方有证据证明是日军进攻闸北，要求日本赔偿中国损失。
三国公使见他们争吵，美国公使要求今天谈判到此结束，择日再谈。
会后日本公使重光葵找到三国公使，希望他们能够帮助日本，能够争取一些利益，同时表示只要得到的利益，将会从三国采购物资。
三国公使都表示可以帮助日本，但是不可能太偏袒日本，不然以后他们也不好做事。
两天后又开始第二轮谈判，日本这次没有说是谁挑起战争的，只说中国军队进入租界劫掠，进行了烧杀抢掠，要求赔偿损失，和交出主要军官。
对比中方代表是不可能答应日本的条件，中方要求日本赔偿中方的损失，共计万美元。
这个金额是狮子大开口故意要的，也知道日本是不可能赔偿这笔钱，以要赔偿来混淆视听的。
双方又在会议室吵了起来，谁都不愿意赔偿，重光葵最后威胁的说“如果中国不答应这些条件，日本将会亲自来拿。”这就是武力威慑，不给钱就派兵过来打，打到哪里，哪里的财富将会是日本的。
杨以秋立马站了起来说道“只要日军敢踏上中国领土，山东军将会和日军血战到底，直至把日军赶下海为止。”
之所以杨以秋这样说，那是第一次谈判结束后，杨以秋给陈洋发报，把谈判的内容全部告诉了陈洋，陈洋知道日本是什么尿性，在战场上得不到的，想在谈判桌上得到，所以告诉杨以秋不要怕日本的武力威慑。