阿曼，佐法尔地区，一片隐藏在连绵沙丘与陡峭石灰岩山峦之间的、与世隔绝的古老绿洲。空气中弥漫着浓郁的乳香树脂的甜腻香气，与沙漠的干燥炙热形成诡异对比。林夕，一名因在跨国香料贸易中走私濒危物种、伪造原产地证明并卷入命案而被国际刑警通缉的华裔香料鉴定师，为躲避追捕并寻找传说中的“千年神圣乳香”，通过黑市渠道加入了一支由阿曼部落强人资助、伪装成“植物科考队”的盗采团伙。队长是凶残的也门人卡西姆，队员包括贪婪的印度香料商、熟练的当地采香人以及一队唯利是图的雇佣兵。
队伍里的老采香人，年迈的贝都因人阿米尔，在进入这片被称作“神之泪谷”的绿洲前，就警告说这里的乳香树受到古老神灵的庇护，尤其是山谷最深处的“母树”，其树脂具有不可思议的力量，但也伴随着可怕的诅咒，绝不能亵渎。但卡西姆对此不屑一顾。
在绿洲最深处，他们找到了一棵巨大无比、树干扭曲如龙、散发着近乎刺鼻异香的古老乳香树。树下，有一个被树根紧紧缠绕的、用黑色火山岩砌成的古老墓穴。强行撬开墓穴后，里面没有骸骨，只有一具用琥珀色半透明树脂完整包裹的、如同沉睡中的贝都因少女的尸身。少女双手交叠于胸前，捧着一个用同一棵母树枝干雕刻成的、碗口大小的香炉，炉内积满了凝固的、色泽金黄如蜜的古老乳香膏，异香扑鼻。更诡异的是，少女的眉心镶嵌着一颗泪滴形状、内部仿佛有乳白色光芒流动的乳香结晶。
阿米尔看到此景，惊恐地跪地祈祷，划着驱邪手势，用阿拉伯语嘶声警告：「‘bint al-Luban’！乳香之女！是守护母树的树精！她的灵魂与树脂同在！那香炉和泪石是她的本源！快封回墓穴，用新鲜羊血和椰枣酒祭祀赎罪！」但卡西姆和印度商人被那罕见的树脂尸身和奇异的香炉、泪石的价值所迷，强令将其取出。在移动尸身时，包裹的树脂突然变得柔软粘稠，如同活物般缠绕上一名队员的手臂，该队员瞬间发出凄厉惨叫，手臂皮肤如同被强酸腐蚀般融化，露出白骨，当场毙命。当夜，卡西姆在营地离奇死亡——尸体全身被一层厚厚的、新凝结的乳香树脂包裹，如同琥珀中的昆虫，表情极度痛苦，窒息而亡。
恐慌在队伍中蔓延。林夕负责处理那具邪异的树脂尸身、香炉和泪石。当他触碰那香炉时，一股甜腻到令人头晕的异香直冲脑门，眼前出现幻觉，仿佛置身于奢华的宫廷，被无数美女环绕，享受着极致的感官愉悦。但转眼间，幻觉变为被粘稠树脂活活闷死的窒息痛苦。一个充满诱惑又饱含怨毒的女声直接在他脑中响起，诉说着对生命的眷恋、对亵渎者的仇恨，以及一种将愉悦与痛苦扭曲结合的邪恶欲望。
他的梦境变得粘稠而恐怖。他梦见自己沉入无边无际的、温热的树脂海洋，那个树脂少女活了过来，用柔软而致命的树脂肢体缠绕他，进行着令人窒息的交合，极致的感官刺激与融为一体的毁灭感交织。醒来时，他浑身被一种粘稠、香甜的冷汗浸透，口中是浓郁的乳香味，帐篷内空气甜腻得令人作呕，床单上甚至凝结了几滴琥珀色的、类似树脂的硬块。
队伍开始出现诡异状况。印度商人产生幻嗅，总说闻到绝世异香，疯狂地嗅闻一切，最后将鼻子凑近燃烧的篝火，严重烧伤感染而死。一名雇佣兵变得极度狂躁，攻击他人，声称要夺取“香气的源头”，最后被击毙。林夕恐惧地意识到，这些疯狂都与他接触香炉后，内心被放大的贪婪和感官欲望有关。
林夕试图将香炉和尸身埋掉，但它们总在夜晚诡异地回到他身边。在恐惧和一种对极致感官体验的病态渴望驱使下，他尝试“供奉”香炉。他偷偷刮下一点凝固的乳香膏，混合自己的唾液，涂抹在香炉边缘。香膏遇热融化，异香更浓，那女声变得愉悦，一股关于香料调配、催情迷幻的邪恶“知识”涌入脑海。他利用这“知识”，在一次与部落的冲突中，用特制的香粉让对手陷入癫狂自相残杀。
但代价是，他需要更频繁地“献祭”，从唾液到后来需要血液。他的皮肤变得苍白细腻，却隐隐透出琥珀光泽，眼神迷离，体温偏高。他开始厌恶普通气味，沉迷于各种异香。对正常食物失去兴趣，却渴望食用带有浓郁香料的生肉。脑中的女声越来越清晰，那自称为“香妃”的存在，催促他奉献更“浓郁”的祭品——充满生命激情和恐惧的“精气”。
一次，队里新来的年轻生物学家发现林夕的异常，企图取样分析那诡异的树脂。在香妃蛊惑下，林夕将生物学家诱至母树下，用树脂活活将其包裹，制成了一具新的“琥珀尸”。看着对方在树脂中挣扎窒息，林夕在战栗中竟感到一种创造“艺术品”的扭曲快感，那香炉中的异香仿佛凝成了实体。
连续的恐怖事件让团伙瓦解。老阿米尔找到了几乎被异香同化的林夕，看着他琥珀色的皮肤和那尊仿佛活过来的香炉，绝望地说：「你成了‘阿法pnт’（精怪）的傀儡！它在用你的生命调和它的新身体！必须在月圆之夜、香气最易扩散时，用苦艾和沙漠荆棘点燃大火，将香炉、泪石和尸身一同焚毁！」
方法是在绿洲边缘的上风处，用石头垒起火塘。将尸身、香炉置于柴堆顶端，阿米尔念诵古老的驱魔经文。林夕必须站在下风处，忍受浓烟刺鼻和邪灵最后的、极致的感官诱惑与痛苦折磨，直到一切化为灰烬。阿米尔警告，香气会产生致命幻象，必须坚守心智。
月圆之夜，异香弥漫。咒文响起，火焰升腾。当尸身被投入火中时，树脂融化发出噼啪声，仿佛凄厉的哭喊！火焰变成诡异的金红色，散发出令人神魂颠倒的异香，烟雾中浮现出无数妖娆的幻影。林夕感到每一个感官都被极致刺激，邪灵向他展示永恒的极乐幻象。浓烟与幻象交织，他意识模糊。
就在香炉开始熔化时，绿洲外传来越野车的轰鸣和枪声——可能是闻讯而来的阿曼皇家警察！阿米尔分神，咒文中断。燃烧的香炉猛地炸开，一股浓郁到实质般的、金黄色的香雾如同巨蟒般扑向林夕，将他全身包裹！
林夕被警察救出，严重中毒，但未死。香炉、尸身尽毁。他辗转回国，经过长期治疗，身体似乎康复，但留下了严重的后遗症：他的汗液和呼吸都带着一股淡淡的、无法去除的乳香味；对气味异常敏感，能分辨最细微的香气，却无法忍受普通环境；眼中偶尔闪过琥珀色的光。
他隐居在一家高档香水实验室当夜班保安，终日与各种香料为伴。他以为自己摆脱了诅咒。但每当实验室研制新款香水时，他总能提前“嗅”到配方，甚至能“闻”出调香师的情绪。一天深夜，他无意中打翻了一瓶正在发酵的、用珍稀树脂为基底的原液，浓香扑鼻。在眩晕中，他仿佛看到那个树脂少女在香雾中对他微笑。醒来后，他发现自己竟无意识地在实验室日志上，写下了一个复杂而完美的、带着魔幻魅力的香水配方。
他看着镜中的自己，皮肤在灯光下呈现出诡异的健康光泽，眼神深邃。他下意识地舔了舔嘴唇，尝到一股熟悉的、甜腻的乳香。窗外，新月如钩。林夕拿起那页写满配方的纸，第一次感到，那场焚香仪式，或许并非驱逐，而是一次……成功的嫁接？他深吸一口气，实验室里千百种香料的味道涌入鼻腔，最终融合成一股只有他能闻到的、永恒而诱人的——异香。而那颗眉心的泪石，真的消失了吗？还是说，它已化为一种更细微的结晶，沉淀在了他的嗅觉神经的最深处？