话说秦桧吩咐万俟卨、罗汝楫二贼将岳飞苦打拷问，将有两月之久，竟不成其狱。忽有一幕客寻至元龟年处，密语道：“何不以策应淮西之役，岳飞不即日提兵东下之事相诘？”元龟年大喜，至万俟卨处商议。万俟卨即命狱卒提出岳飞，拍案而起，问道：“岳飞，你在鄂州时，朝廷明诏宣你提兵东下，策应淮西，你却在途迁延不进，意在窥伺朝廷胜负。此事明明白白，何得抵赖不招？”岳飞道：“我承诏领兵东下，沿途追杀金兵，累奉御札止我人马不须前进，现存御书，可昭雪也。”万俟卨将岳飞之言禀于秦桧。秦桧冷笑道：“既如此，速遣心腹往鄂州岳飞家中，尽取御书回来。”当即差遣十余名衙役，星夜驰往鄂州，将岳家御书尽数取回，密藏于内库。越三日，万俟卨复提审岳飞，厉声道：“你与诸将同领大兵北讨，你所部人马屯在朱仙镇。朝廷宣召诸将回兵，刘锜等即日领兵还朝，为何独你一支人马不肯班师？前后一十三道金牌召你，你亦不肯回兵，必怀异心。”岳飞慨然道：“我一生立心务要恢复中原，雪国之恨，用了十年之功，追赶兀术到于朱仙镇，离京师只有四十五里。那时兀术惧我兵威，弃了东京北走。两河豪杰，守臣父老，皆头顶香盘，箪食壶浆以待我师。此时朝廷若宽限三日，必定克复东京，迎回圣驾，然后进取燕云，直捣黄龙，报复国雠，迎取先帝、太后回朝。此乃我平生夙愿，天地可鉴，有何异心？”狱中诸卒闻之，多有掩面者。万俟卨勃然变色，叱道：“休要听他巧言！快招便罢，若不招供，性命只在顷刻。”岳飞凛然不答。万俟卨喝令狱卒：“与我着力拷打！”当下刑具尽施，鞭笞交加，岳飞遍体鳞伤，竟无一声哀嚎。其时岳飞与岳云、张宪各囚一室，不得相见。万俟卨命分头拷掠，三处刑声相闻，凄楚不可名状。
高宗赵构心怀苟安，奸臣秦桧独揽大权，昏君与奸臣狼狈为奸，沆瀣一气，但有所命，谁敢不从？故而，王贵、董先、于鹏、孙革等辈，皆因畏惧生死，屈从秦桧之命，前来作证，诬陷岳飞。时有大理寺卿薛仁辅，携寺丞李若朴、何彦猷等人，一同前往相府，面见秦桧，劝道：“岳飞之事，多有不明之处，伏望丞相能与其辨明是非，庶几不致冤枉好人。”秦桧道：“汝等众人，安知岳飞有冤枉之处？”薛仁辅道：“朝廷内外，皆知岳飞将军之冤，何独我数人知晓耶？”秦桧大怒，拂袖而入。范澄之上书高宗道：“宰辅之臣，媚外求和，急不可耐。然胡虏未灭，岳飞将军之力，尚能戡定祸乱。岂可令将帅相屠，自为逆贼报仇哉？宋文帝杀名将檀道济，自毁长城，此乃前车之鉴，望圣上能回心转意。”高宗不予理会。次日，薛仁辅等人皆因直言进谏被高宗贬黜。大宗正赵士祗，前往面见秦桧，道：“我体访岳飞之事，确知其冤枉。今日中原未复，而杀忠臣义士，此实乃弃忘二圣于塞北，而不欲恢复中原之故地也。我今愿将家下百口性命保之，若果有此事，我之一门情愿受死。”秦桧复奏高宗，将其贬黜。又有一民人刘允升，上言诉岳飞之冤情。秦桧闻之，大怒道：“好个大胆的刁民，竟敢为岳飞伸冤，定是与岳飞同谋！”刘允升被拿送大理寺狱，严加勘问，最终惨死于狱中。前荆湖北路安抚使刘洪道，亦因与岳飞有所关联而遭难。万俟卨见刘洪道平日里与岳飞交往甚密，便攻讦道：“刘洪道平日里献媚于岳飞，当初岳飞罢宣抚使，便大惊失色，顿足抵掌，还在军中倡为浮言，簧鼓将士。”秦桧大怒道：“此等之人，定不能留！”遂将刘洪道流放到广南柳州安置，终身不得返回。一时之间，为岳飞说话或与岳飞有关之人皆遭迫害，朝堂之上，人人自危。
却说韩世忠心中愤懑难平，亲至丞相府，面见秦桧，行礼过后，正色道：“我素日里便知岳飞父子为人忠正，绝无那等谋逆之事，丞相休要屈了他们。”秦桧端坐于椅上，微微抬眼，神色淡然，轻描淡写道：“岳飞之子岳云与张宪暗中勾结，意图恢复其父兵权，此事虽未查得确凿证据，然观其行事迹象，莫须有。”此处“莫须有”三字，秦桧说得极为轻巧，不需要有确凿证据。韩世忠听闻此言，先是一愣，随即问道：“什么？”秦桧见韩世忠这般反应，嘴角泛起一丝笑荣，站起身来，背对韩世忠，大声说道：“莫须有！”这一次，语气极为肯定，仿佛那“莫须有”三字便是铁证如山，证据丝毫没有也必须给岳飞定下这谋反罪名，定要将岳飞置于死地。韩世忠听到这第二次“莫须有”，顿时怒目圆睁，怒火中烧，大声质问道：“秦丞相！这莫须有三字，如何能服天下人心！”秦桧却只是冷冷地看了韩世忠一眼，并不作答。韩世忠大怒而返枢府。次日，韩世忠上疏高宗道：“秦桧通情金国，专主和议，每自欺压人主，政事纷纷出其门者，殆无虚日。陛下若不早正之，恐致误国，悔无及矣。”秦桧知之，使台臣劾奏其非，高宗并未听从。韩世忠见不容于秦桧等辈，又见岳飞之事已无可挽回，心灰意冷之下，连疏求罢去官爵。高宗允其请，罢为醴泉观使，封福国公，进封咸安郡王。韩世忠自此闭门绝客，再不言兵事，每日里乘驴携酒，引着奴仆游于西湖之上，澹然自乐，平日里相知将帅，亦罕得会面。
话说时序流转，转瞬已至岁末。赵构、秦桧二贼一心向金朝谄媚示好，早已急不可耐，只盼能速速献上厚礼，以讨金人欢心。万俟卨、罗汝楫二人，揣度上意，炮制了一个奏状呈上，上列元龟年所定的岳飞罪名三条，其一，称岳飞、岳云曾写谘目给王贵和张宪，暗中策动二人谋反，岳飞谘目乃是由幕僚于鹏和孙革执笔。至于物证，他们竟胡诌王贵、张宪当时得了谘目后便将其烧毁了。其二，污蔑岳飞淮西之战时拥重兵却逗留不进，坐观战局胜负，全然不顾岳飞行军往来月日清晰可考，乃强行收走御书，以令无从稽考。其三，歪曲岳飞言论。岳飞曾说：“官家又不修德。”还有言：“我三十二岁上建节，自古少有。”这本是岳飞感慨之语，却被万俟卨恶意篡改为：“岳飞自言与太祖俱以三十岁为节度使”，原本口说无凭，又将董先追赴大理寺，对其严刑拷打。董先起初受不住酷刑，被迫说了岳飞有此言，随后又改口称岳飞并无此言。这三条罪名，皆是莫须有之谈。
十二月二十九日傍晚，秦桧自都堂回府，踱至暖阁间，独自落座，闷闷不乐。其妻王氏款步而来，并肩坐于东窗之下，对着火炉取暖。使女端着一盘柑子上前，秦桧随手取了一个在手中，细细端详，手指掐着那柑子皮，一下又一下，直至那柑子皮几乎被掐尽。王氏问道：“相公这般只顾着旋掐那柑子，莫非是心中有事？”秦桧长叹一声，道：“我此前诈传圣旨，将岳飞父子拿入狱中，又着心腹万俟卨、罗汝楫严刑拷打，如今过去两月有余，那岳飞父子宁死不肯招认。我若放了他三人，又怕违背了四太子的命令，难以交代。”王氏伸手从火炉中拿起火筋，在灰上画下七个字：“缚虎容易纵虎难”。秦桧大喜道：“贤妻所言极是！”言罢，便将灰上的字迹抹掉了。王氏见秦桧已然明了，又道：“相公可知这黄柑有何用处？”秦桧微微一怔，道：“这黄柑最能散火毒，剖开来下酒倒是不错。”王氏摇头道：“相公莫要剖坏了！依我看，这个黄柑，乃是杀岳飞的刽子手！”秦桧问道：“柑子如何能说是刽子手？”王氏笑道：“相公可将这柑子捞空了，写一小票藏在里边，再叫人转送与勘官。如此一来，这一桩事便可完结了。”秦桧听后，大喜过望，连忙写了一封小票，唤来丫环，命她将黄柑的瓤去干净了，再将书信安放在内，封好了口，随后叫内堂院子送与万俟卨去。正是：
缚虎难降空致疑，全凭长舌使谋机。
仗此黄柑除后患，东窗消息有谁知？
当日早些时候，万俟卨入宫觐见高宗，伏地奏道：“臣奉圣旨仔细勘问，依臣之见，可将岳飞处以斩刑，张宪处以绞刑，岳云处以徒刑，还望陛下裁断。”高宗并未应允，当即下旨道：“岳飞赐死，张宪、岳云斩首，着令杨沂中前往监斩。”万俟卨回到大理寺，恰逢秦桧府中送来一个黄柑。万俟卨接过打开，只见里面藏着一张小票，上面写着：“今夜杀岳飞。”是夜，一大星拖着两小星划落天际，其声如雷。狱吏隗顺来到岳飞牢房，对岳飞道：“我平素一直以为元帅您是忠臣，所以对您侍奉极为谨慎，丝毫不敢怠慢。可如今看来，您竟是逆臣啊！”岳飞问道：“这是为何？”隗顺道：“君臣之间本就不应相互猜疑，一旦猜疑便会生乱。君王若怀疑臣子便会将其诛杀，臣子若怀疑君王便会谋反。若臣子怀疑君王却不谋反，最终还是会被君王因猜疑而诛杀；若君王怀疑臣子却不诛杀，臣子又会因怀疑君王而谋反。如今君王已经怀疑您了，所以将您关在这大理寺中，哪还有出去的道理！您死定是无疑了，若是不死，出了这牢狱，君王又会再次怀疑您，您又怎能不谋反呢！谋反之事既已明了，所以您才被视作逆臣啊。”岳飞默默不语。过了一会儿，岳飞忽然问道：“不知外面是什么声响？”隗顺走到牢房门口，向外张望了一下，回来说道：“下雨了。”岳飞惊色道：“果然下雨了！”隗顺又道：“不只是下雨，还夹杂着一些雪呢，这可是国家的祥瑞之兆，元帅为何如此吃惊？”岳飞叹道：“你有所不知，我前日奉旨进京，特意到金山上去拜访那道悦长老。他见到我后，便说我此去临安，必定会有牢狱之灾，还再三劝我弃职修行。可我一心只想尽忠报国，并未听从他的话。临行之时，他赠给我几句偈言，我一直不明白其中意思，今日下雨，竟觉得有些应验了！恐怕朝廷是要杀我了！”隗顺问道：“不知是那几句偈言？元帅不妨说与小人听听。”岳飞道：“他前四句说的是：岁底不足，提防天哭。奉下两点，将人荼毒。我想今日是腊月二十九日，这不正是岁底不足么？恰恰此时下起雨来，这不正是天哭么？奉下加上两点，不正是秦字么？将人荼毒，这分明就是要杀我啊！这四句如今已经应验了。后四句道是：老柑腾挪，缠人奈何？切些把舵，留意风波！这四句我还解不来，不过大约也是要杀我的意思。”
二更时分，万俟卨一声令下，狱卒们将岳飞押至亭下。岳飞抬头，目光落在亭上牌匾，“风波亭”三个大字映入眼帘，他仰天长叹道：“原来竟是此处风波作祟。”万俟卨冷笑道：“岳飞，可有遗言要讲？”岳飞神色凛然，径直走到狱案前，提笔蘸墨，在纸上重重写下八个大字：“天日昭昭！天日昭昭！”那一大群狱卒哪管岳飞有何话语，强令岳飞沐浴更衣，随后一拥而上，按住岳飞，以杖猛击其胸胁而死。岳飞死时，年仅三十九岁。次日午时，杨沂中奉命监刑，刽子手手起刀落，岳云、张宪皆被斩首，尸首弃于市集。岳云死时，年仅二十三岁。是日，黑雾四塞，宇宙昏怠，雾卷云收，狂风悲切。内外之人听闻此讯，无不悲痛落泪，哭声震天。岳飞旧部中在临安的官军，得知噩耗后，皆身着素服，在家中设立神主牌位，祭奠元帅。消息传至赵构耳中，这昏君竟勃然大怒，只因心中对“岳”字憎恨至极，便荒唐下令，将岳州改名为纯州，岳阳军也改为华容军，妄图以此抹去与岳飞有关的一切痕迹。狱吏隗顺将岳飞、岳云、张宪三人的尸首拖出牢墙之外，心中暗自思量：“岳元帅父子一生为国，多有功绩，天下人无不感戴。如今却被奸贼陷害致死，若就此弃了他们尸首，日后若有人寻根问底，又该到何处去找？不如先将他们抬至九曲偏巷中，再多多搬取螺蛳壳，将三人尸首埋压起来，切莫让人知晓。”隗顺忙完一切后，在坟前种下两棵橘树，作为标记，对外则谎称这是贾宜人之坟。此外，他见岳飞腰间系着一条紫绒縧，那是其妻李氏所赠，便小心解下收好，想着日后作为照证。
岳飞死后，多有平民与军士冒死而作诗祭奠：
其一：
经略中原二十秋，功多过少未全酬。
丹心似石凭谁诉，空自游魂遍九州。
其二：
强金扰扰我提兵，血战中原恨未平。
大厦已斜支一木，岂期长脚误苍生。
自宋孝宗为岳飞平反以来，历代文人墨客多有纪念岳飞之作：
胡铨有《吊岳飞》：
匹马吴江谁着鞭，惟公攘臂独争先。
张皇貔貅三千士，搘拄乾坤十六年。
堪悯临淄功未就，不知钟室事何缘。
石头城下听舆论，万姓颦眉亦可怜。
陆游有《书愤》：
山河自古有乖分，京洛腥膻实未闻。
剧盗曾从宗父命，遗民犹望岳家军。
上天悔祸终平虏，公道何人肯散群？
白首自知疏报国，尚凭精意祝炉熏。
叶绍翁有《题西湖岳鄂王庙》：
万古知心只老天，英雄堪恨复堪怜。
如公少缓须臾死，此虏安能八十年！
漠漠凝尘空偃月，堂堂遗像在凌烟。
早知埋骨西湖路，悔不鸱夷理钓船！
刘过有《六州歌头》：
中兴诸将，谁是万人敌？
身草莽，人虽死，气填膺，尚如生。
年少起河朔，弓两石，剑三尺，
定襄汉，开虢洛，洗洞庭。
北望帝京。狡兔依然在，良犬先烹。
过旧时营垒，荆鄂有遗民，忆故将军，泪如倾！
说当年事，知恨苦，不奉诏，伪耶真？
臣有罪，陛下圣，可鉴临，一片心。
万古分茅土，终不到，旧奸臣。
人世夜，白日照，忽开明。
衮佩冕圭百拜，九泉下、荣感君恩。
看年年三月，满地野花春，卤簿迎神。
赵孟頫有《岳鄂王墓》：
鄂王坟上草离离，秋日荒凉石兽危。
南渡君臣轻社稷，中原父老望旌旗。
英雄已死嗟何及，天下中分遂不支。
莫向西湖歌此曲，水光山色不胜悲。
高启有《岳王墓》
大树无枝向北风，千年遗恨泣英雄。
班师诏已来三殿，射虏书犹说两宫。
每忆上方谁请剑，空嗟高庙自藏弓。
栖霞岭上今回首，不见诸陵白露中。
于谦有《岳忠武王祠》：
匹马南来渡浙河，汴城宫阙远嵯峨。
中兴诸将谁降敌，负国奸臣主议和。
黄叶古祠寒雨积，清山荒冢白云多。
如何一别朱仙镇，不见将军奏凯歌。
文征明有《满江红》：
拂拭残碑，敕飞字、依稀堪读。慨当初、倚飞何重，后来何酷。岂是功成身合死，可怜事去言难赎。最无辜、堪恨更堪悲，风波狱。
岂不念，疆圻蹙！岂不念，徽钦辱！念徽钦既返，此身何属？千载休谈南渡错，当时自怕中原复。笑区区、一桧亦何能，逢其欲。
徐渭有《岳坟》：
墓门惨淡碧湖中，丹雘朱扉射水红，
四海龙蛇寒食后，六陵风雨大江东。
英雄几夜乾坤博，忠孝传家俎豆同。
肠断两宫终朔雪，年年麦饭夹春风。
张岱有《岳王坟》：
西泠烟雨岳王宫，鬼气阴森碧树丛。
函谷金人长堕泪，昭陵石马自嘶风。
半天雷电金牌冷，一族风波夜壑红。
泥塑岳侯铁铸桧，只令千载骂奸雄。
张煌言有《入武林》：
国亡家破欲何之？西子湖头有我师。
日月双悬于氏墓，乾坤半壁岳家祠。
惭将素手分三席，敢为丹心借一枝。
他日素车东浙路，怒涛岂必属鸱夷。
袁枚有《谒岳王墓》：
江山也要伟人扶，神化丹青即画图。
赖有岳于双少保，人间始觉重西湖。
林则徐有《汤阴谒岳忠武祠》：
不为君王忌两宫，权臣敢挠将臣功。
黄龙未饮心徒赤，白马难遮血已红。
尺土临安高枕计，大军河朔撼山空。
灵旗故土归来后，祠庙犹严草木风。
浙江衢州太学生徐应鹿有《祭岳王文》，赞曰：
呜呼！维王生焉义烈，死矣忠良。恒矢心以攘金虏，每锐志以复封疆。奇勋未入凌烟之阁，奸计先成偃月之堂。含冤泉壤，地久天长。中原涂炭，故国荒凉。叹狐奔而兔逐，恨狼竞以鸱张！王如在也，必能保全社稷；王今没矣，伊谁力挽颓唐？鲰生才谫，事类参商。方徙薪乎曲突，忽祸起于萧墙。立身迥异于禽兽，含污忍入于犬羊。舍生取义，扶植纲常。来今往古，人谁不死？轰轰烈烈，万古流芳！呜呼！罄南山之竹而书情无尽，决东海之波而流恨难量。王之名，与天地同大；王之德，与日月争光。呜呼哀哉！伏维尚飨。
《宋史·岳飞传》论曰：西汉而下，若韩、彭、绛、灌之为将，代不乏人，求其文武全器、仁智并施如宋岳飞者，一代岂多见哉。史称关云长通《春秋左氏》学，然未尝见其文章。飞北伐，军至汴梁之朱仙镇，有诏班师，飞自为表答诏，忠义之言，流出肺腑，真有诸葛孔明之风，而卒死于秦桧之手。盖飞与桧势不两立，使飞得志，则金仇可复，宋耻可雪；桧得志，则飞有死而已。昔刘宋杀檀道济，道济下狱，嗔目曰：“自坏汝万里长城！”高宗忍自弃其中原，故忍杀飞，呜呼冤哉！呜呼冤哉！