书河书屋 通过搜索各大小说站为您自动抓取各类小说的最快更新供您阅读!

顾莫杰不愿意在餐桌上谈得太深入,费莉萝的抗辩,让他选择了暂时沉默,静静思考。直到女仆撤下肴馔,换上茶水,他也打完了腹稿。

“这事儿分两步走,你回去和叶总他们商量商量,拿出一个可以相对降低初音钱包里资金准备金率的法子,尽量稳住那一块的提现,算是节流。勇哥,你那边盯紧目前愿意给咱私募可转债的机构,算是开源。”

初音网络科技不是上市公司,不能流通股票。在这个大前提下,稍微有点商业常识的人首先想到的推求其次社会资本融资渠道,就要数企业债券了。

但是企业债券的发行条件也是很严格的,一般而言盈利状况比较好的企业,可以发行最高不超过企业资产30%的债券。而盈利不好的,比如高科技企业,网络公司,能发20%就不错了。

如果是上市公司,发行债券的时候可以公开发行,也就是面对全社会游资,哪怕那些只有五十万一百万零花钱的人,也能买一点。这种积少成多的发行方式,债券本身的收益率就可以定得低一点,无非是因为店大欺客。

但是非上市公司,就没办法随便在公开市场上对不明真相的吃瓜群众发债了,往往要通过债市上的券商包销,用这些专门金融机构的信用来为企业债担保。而且企业方面需要开出的收益率也会比直接公开发售高一些——其中的差价,自然是给那些负有担保责任的券商作为风险利润的了。

初音网络科技,不但不是上市公司,而且从经营范围上来说恰好是债市比较讨厌的高科技公司,没什么有形资产可以抵押。这时候,只有选择发行可转债这种模式,才会有券商搭理。

所谓可转债(convertible-bond),后世经历过qe和资产证券化狂潮的人都不陌生。高盛和德银打包出来的那些垃圾债,主要就是可转债。

这种债券没有实体财产作为抵押,而是用很难执行的企业股权作为抵押。利息比有可执行财产抵押的普通公司债高,不违约的情况下,每年15%的利息都有可能。但如果套牢了,发债公司还不上,就只能把可转债转换为公司股权,债务关系也就此消灭。

买债买成了股东,就是这种情况。

不过,也不是所有可转债都是垃圾债,也不是所有垃圾债来源都是可转债。关键还是要看发债的主体是否靠谱。

比如持续数年的欧债危机当中,德银前前后后一共收了意大利人上万亿欧元的垃圾债,最后德意志银行2013年摸底的时候,发现其中的坏账高达4000亿欧元。

意大利人借垃圾债的时候,并不是没有给抵押财产,只不过有4000亿是政府办公楼、城市道路、军港、军营、军用机场之类的设施,德银根本没法强制执行变现。

资产垃圾,有抵押也会变成垃圾债。

资产优质,没抵押也照样不是垃圾。

这两者并不是必然的联系。

以初音网络科技如今的上升势头,要是到市面上喊一声借债,还不出钱就拿股票抵押,起码成千上万人挤破头来出借。

关键的难点,在于抵押股权的估值。

上市公司遇到可转债时,很容易处理,直接按照公司股票交易价抵押就行。比如借1亿,目前股价100块一股,那么签订可转债合同的时候,直接写明这笔债务背后由100万股股票抵押。

非上市公司,没有一个社会公认的股价,所以只能一事一办,专门和券商单独谈判。

古勇将早已做好了功课,联络好了一群资本圈里的老朋友。顾莫杰吩咐完,他就把自己的筹划和盘托出。

“目前为止,我找了好几家做这个的券商,愿意出手的,都要求按照3月份福布斯出台的那个排行榜上的估值来折算初音网络科技的股价。我目前暂时答应了这种算法,如果您没有异议的话,就按照这个估值办。”

“随便,估值么,稍微差一点不重要,关键是筹资规模。”顾莫杰对此并不纠结。

券商要按照福布斯排行榜上分析的估值来套算他的公司,肯定是会让他吃亏的——因为福布斯是依据2010年度的年终财报做出的判断。

如今2011年已经过去四个月,初音网络科技又发展了不少,估值按说肯定会更高。

但是只要确保最后还得出钱,就不存在被“债转股”执行落地的可能。既然如此,少估那么10%,顾莫杰也就无所谓了。

“额度么,目前中信,招商,国泰三家都有我的老朋友,每家少则100来亿,多的200亿——我说的是人民币。再多的话,他们也得看风声放水。一般这种事情,券商最多找三家,再多也乱,反而坏事。”

顾莫杰拿过杯子喝了一口,眉毛一挑:“说仔细点儿,看啥风声。”

“主要是看咱最近的动作,有没有政策风险。”

“政策风险?怕国家不支持?”

“不是国家不支持。政策风险么,无非是两方面,一方面是国内,怕和初音形成竞争的企业因为初音的扩张而国有资产损失过重。另一方面么,是怕境外的政策阻挠,咱的收购不成功——一两百亿美元的大生意,地球上一年能有几笔?券商心里也怕的。”

古勇将说到这儿,就不再多话了,后面的言语,站在他的立场上,实在不好开口。

毕竟他知道顾莫杰是个挺桀骜的家伙,一贯看不起国有资本。

果然,顾莫杰就静静地喝茶,一言不发,直到续了一回水,才打破了这个闷葫芦。

“是怕mih的人钱抽不出来吧。这有啥不敢说的,我理解的。”

说这句话的时候,顾莫杰的心中是有些悲凉的,但是也透出妥协的决然。

成大事,不纠结。生意做到这么大,连朱叔姜公子想进场都拦不住,还能拦住国资大财团么。

“你肯这么想,那是最好。”古勇将也松了口气,“按说你也就是和马花藤有过节,何必连着他背后的大股东一起殃及。”

顾莫杰点点头:“你刚才说的那三家券商,哪家可以拍胸脯的额度最少?”

古勇将想了想:“国泰吧,估计就100亿出头。”

顾莫杰一摆手:“那就不要找他们了,100亿,擦屁股呢。把国泰拿掉,留下中信、招商,榨一榨额度。然后,把工银国际拉进来,允许他们出300亿,咱给他即期认购权——不过,我要求工银国际的钱进来时,按照单独的实时估价折股。”

古勇将豁地一下从沙发上站起身来,局促地扭了一下脖子:“带认购权的?只许卖300亿?”

顾莫杰咬了咬牙:“看他们的胃口吧,你尝试着先谈谈。”

……

顾莫杰如此大度,也算是为古勇将解开了一个死结,让他后续筹办的时候省心了不少。

似乎是心情愉悦的关系,后面两人顺带讨论“如何让初音钱包的用户普遍多存一些钱、降低钱包准备金率”的问题时,古勇将善意地帮顾莫杰出了个主意

“阿杰,我个人觉得,咱可以考虑给初音钱包里的用户余额部分,按照银行活期存款的利率结算利息给他们——支付宝目前是不给利息的。咱给利息,肯定能吸一部分钱过来。”

顾莫杰眼神一亮:“钱包给利息?这个主意估计有点搞头,能把利率再抬高一点么?反正都是花在刀口上,只要比商业贷款低,对咱都划算。”

古勇将对此倒是持保留态度:“利息再高的话,钱还是小事儿,但咱没金融业从业牌照,被人逮住了说是非法集资,这事儿可小不了。你要觉得用户体验改善不明显,不如把这个活期利息改成每日自动结算,让客户可以看到账户里的钱每天都在涨,看上去错觉好一点。”

“这样啊……那估计没什么大用,太容易山寨了。咱最多出台一两个月,支付宝和微信钱包肯定会抄的。而且支付宝的金融牌照比我们多,这个是硬伤。”

算了,牌照的事情不是一朝一夕能解决的。对于没法解决的问题,顾莫杰习惯了不去纠结。

送走古勇将,客厅里只剩下费莉萝依然陪着顾莫杰。

“勇哥刚才说的券商关系那段,你俩打啥哑谜呢?硬生生把国泰挤出去了,却非要弄个工银国际进来,这不穷折腾么?还特地给他们的可转债加了认购权条款。背后的过节我怎么一点没听懂。”

“你呀,没注意竞争对手的股权结构,这也不奇怪——工银是mih的大股东,mih又是藤迅的大股东。估计也是今年他们看着咱这一笔收购再成功的话,藤迅就被逼到墙角了,所以马花藤背后的大股东想要把鸡蛋放到不同的篮子里。不然我又不傻,凭啥唯独给他们家的可转债附带认购权。”

费莉萝恍然大悟:“原来icbc是mih的后台,怪不得。如此一来,将来就算藤迅的市值大跌,icbc好歹直接持股了一部分初音网络科技的股份,此消彼长,总不会损失太重……但是他们有可能阻挠咱消灭藤迅么?”

“肯定会阻挠了,你见过哪家两边投钱的投资者,会希望自己手下的公司杀到两败俱伤的,肯定是想咱和解。

不过好在我也没打算彻底杀死马花藤。qq和微信这么大的盘面,杀是杀不死的,能够把它逼到一个纯粹的约泡神器,将来只有下三滥的人用它,也就是极限了。”

这个世界,总会需要陌陌的,既然本时空没有陌陌,就让微信退化去做陌陌吧。(未完待续。)

书河书屋推荐阅读:凤回鸾凡人修仙传杨辰秦惜重生天才鬼医股市金逍遥魔王盛宠之鬼眼萌妻超级兵王叶谦何以言浅情深凤鸾九霄上门女婿是锦鲤女总裁的特种神医异世种田养崽崽重生从报复老丈人一家开始妖妃是祸水,得宠着!天仙局穿成县令,我靠摆烂一路晋升你一个灭世魔头回地球不合适吧?幽灵惊魂:灵异事件簿重生1990:从农村白手起家重生之我为书狂盛世良后重生爆红娱乐圈后,渣们后悔了全球高武:我叫叶小天思念觉醒,我被我的猫附身了?黄金召唤师我的美艳女总裁华娱:开学撞倒大蜜蜜修行的世界野蛮的文明上门女婿叶辰小说免费开局送走假算命师都市无上医神四合院之风流潇洒的生活恋上邻家大小姐重生之玩味人生妻心似海之悔恨一见你我就想结婚重生:后挣钱撩妹只是我的副业朕只想要GDP重生美国财阀私生子重生1960:从深山打猎开始逆袭!无敌了我的神塔三更正是鬼来时[娱乐圈]全民异能:开局觉醒S级暗影领主粉色回忆重生男神,校花女友太萌了贺先生别乱来高冷王爷,饶了我!修仙,从被雷劈开始七零位面小军嫂
书河书屋搜藏榜:窃国狂赎京城穿越之旅南锣鼓巷66号萌妹穿越之北宋篇许你卸甲归田,你把我女儿泡了?甩了线上男友后我被亲哭了娱乐:重生豪门公子,玩转香江哑小姐,请借一生说话重生国民女神:褚少,心尖宠!我从黑洞归来全能大佬的马甲要藏不住了残暴王爷的黑月光枭宠毒妃:第一小狂妻以财养官:我靠炒股升官发财锦鲤老婆你好甜都市极品村医命运编织者:我能看透御兽命运!重生后我给女配当长姐重生爸铺路,位极人臣不是梦天才国医宁天林冉冉王妃每天都想继承遗产重生豪门:影后谁敢惹杀死那个傲娇女大小姐的贴身狂医晋江女穿到□□文草莽年代护花强少在都市聂先生告白请先排号惊!刚开播,就被金渐层偷家了?星空舰队,从数据化开始路痴导游照亮他的心港片:我洪兴红棍开局干掉大佬B我能预测未来上神转角遇到总裁文娱:带着村子人一起拍电影朕醉了直播地球之五十亿年重生之牡丹重生年代养大佬鲜肉影帝我煮青梅等你来我以邪恶护万家灯火不灭!犬马她们都说我旺妻太子殿下他对我图谋不轨重生之如歌岁月作精女配把反派撩到手了
书河书屋最新小说:日暮乡关之故土难离玉阶血夫人要和离?疯批权臣亲她红温重生之得意人生小司机的美女总裁老婆四嫁帝王,三位前夫坐不住了断亲后,我带全村悠哉度荒年天崩开局:伪装神女我赢麻了佟贵妃只想修仙鉴芳年刚穿八零,资本家小姐要买我老公玫瑰戟她算哪门子表姑娘婉风沉王府里来了个捡破烂的崽崽重生矿奴,却成为人类救世主?王府弃妇,我靠养崽富可敌国小撩精太黏人,被偏执校草亲哭穿书被鞭打,我抱上黑化首辅大腿京夜婚动与病弱兄长共梦一鸣江山定我在板鸭很开心换嫁随军,谁家凶兽奶呼呼呀!殿下,你抢的王妃是顶级大佬野欲诱吻于他怀中轻颤净水迎帆我女朋友是学医的全家偷听心声吃瓜,我赢麻了荒年肉满仓,缺德后娘养歪女主!和死对头双穿,冷面丈夫成了权臣恶毒公主觉醒后,他们都想当驸马开荒躲乱世,我家过的太富裕了!肥妻苟山村养娃,疯批佛子急疯了民国恶女求生游戏苟分日常七零:娇气包大小姐随军闹翻天穿越开自助,办个酒楼做首富末世穿七零:手握空间带飞全家她谋六零娇娇作精,糙汉老公带我躺赢认祖归宗后,她掀翻男女主!前夫处处护青梅,重生改嫁他疯了非分之想七零娇妻萌宠在手,随军护家无忧被换命格后,玄门大佬杀疯了女配她过分美貌撩倒五个男主后,娇美寡妇跑路了刚大一就与女神老师被强制结婚春深囚宦